엔비디아 실적 발표가 있었죠.

 분기 매출 816억 달러로 예상치보다도 더 높은 서프라이즈를 냈지만, 주가는 주춤했는데요. 시장이 이미 예상치보다도 더욱 높은 기대를 반영하고 있어서(대체 얼마나 더…?🙄) 좋은 실적을 내도 주가는 주춤하는 경향을 보이고 있어요. 다음 분기 가이던스도 891억~928억 달러로 더 높게 제시했고, 자사주 매입과 배당 확대까지 발표했어요.

 젠슨 황은 '컴퓨팅이 곧 수익'이기 때문에 기업들이 계산 자원을 계속 늘릴 수밖에 없고, AI 네이티브 클라우드·주권형 AI·피지컬 AI 같은 새 시장까지 열리면서 엔비디아의 성장 기회가 더 넓어졌다고 강조했어요. 추론은 GPU, 오케스트레이션은 CPU가 맡는 구조에서 CPU 수요도 기하급수적으로 늘 수 있고, 이 과정에서 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 같은 메모리 업체들의 수요도 더 커질 전망이에요.

 이외에 미 상무부가 IBM 등 9개 기업에 20억 달러 양자컴퓨팅 지원을 발표하면서 디웨이브(+33%), 리게티(+30%), IBM(+12%)이 폭등한 것도 눈에 띕니다. 양자컴퓨팅에는 보안 이슈도 늘 따라오는 것, 투자자 관점에서 기억해두시면 좋겠어요.  

 중동 이슈 한번 짚어볼게요. 

 시장은 이번에는 이란 사태가 해결될 수 있다는 쪽에 더 강하게 베팅했어요. 이란 이슈가 너무 오래 반복되면서 시장이 피로해졌고, 조금만 긍정적 신호가 나와도 "이번엔 다를 수 있다"는 쪽으로 심리가 쏠리고 있어요. 파키스탄의 물밑 외교가 움직이고, 이란 매체에서도 최종 합의 임박 보도가 흘러나오면서 기대를 강화했어요.

 다만 로이터가 하메네이의 농축 우라늄 반출 금지 지시를 보도하자 유가가 장중 4.5% 급등했고, 이란이 이를 "날조"라고 부인하면서 유가는 다시 내려왔어요. 사실상 달라진 건 없는데도 시장은 "더 악화되지는 않는구나"라고 해석하며 안도한 거예요.

 트럼프는 여전히 핵 포기를 요구하며 극단적 조치 가능성도 열어두고 있어서 협상은 평행선이지만, 지지율 39%에 인플레이션 대응 지지도 24%까지 급락한 상황에서 전쟁보다 물가가 더 민감한 정치 이슈가 됐어요. 정치권도 인플레이션을 가장 큰 부담으로 보고 있는 만큼 협상 동력은 유지될 가능성이 높아요.

 결국 지금 시장을 받치는 두 축은 반도체·AI 실적과 이란 종전 기대예요. AI CAPEX 사이클은 살아 있고 메모리·소부장까지 온기가 퍼지는 구간이고, 이란 협상이 타결 쪽으로 가면 유가와 장기금리가 함께 눌리면서 증시에 숨통이 트이는 구조예요. 다만 실적과 별개로 기대가 높은 구간이고, 이란 협상도 핵 문제에서는 여전히 평행선이에요.  

📌돈 되는 기판 만드는 기업이에요.

 올해 반도체는 믿고 가는 섹터죠. 대덕전자가 1분기 매출 +61%, 영업이익 적자→513억 흑자로 실적 턴어라운드를 보여줬어요. 핵심은 FC-BGA·메모리 패키지 기판 같은 고부가 제품 비중을 확대하고, 2,130억원 규모 메모리 패키지 기판 증설도 발표했다고 합니다. NH투자증권은 목표주가를 15만원→18만원으로 올렸다고 해요.