이번 주 코스피, 계속 무겁게 끌고가는 중이죠. 미국 30년물 금리가 19년 만에 최고치(5.19%)를 찍고, 이란 협상은 교착 상태, 유가는 107달러대. 삼중 부담이 한꺼번에 증시를 누르고 있습니다. 월가에서는 이제 호르무즈 해협이 빨리 열릴 거란 기대 자체를 접는 분위기고, 연준의 금리 인하 시나리오도 사실상 증발했습니다. 당연히 국내 시장도 그 파장 안에 있고요.

 큰 그림에서 보면 상승 추세가 꺾인 건 아닙니다. 삼성전자·SK하이닉스 같은 반도체 대형주는 AI 수요 구조 자체가 뒤집히지 않는 한 방향성은 유효합니다.

 이런 와중에, 미국 헤지펀드들이 구글을 두고 정반대로 갈렸다는 소식이 화제였죠. 이번 13F 공시에서 워런 버핏은 구글을 기존의 3배로 늘렸고, 빌 애크먼은 95%를 팔았습니다.

 13F는 미국에서 1억 달러 이상 운용하는 기관이 매 분기 SEC(미국 증권거래위원회)에 제출하는 보유자산 보고서입니다. 쉽게 말해, 월가 큰손들이 무슨 주식을 얼마나 갖고 있는지 공개하는 성적표 같은 거예요. 

 오늘은 이 13F 공시를 통해 각 헤지펀드의 전략을 소개해보겠습니다.

 드러켄밀러는 AI를 줄이고 헬스케어로 갈아탔습니다. 연평균 30%, 손실 제로의 전설 스탠리 드러켄밀러는 브로드컴·마이크로소프트 등 AI 인프라주를 축소하고, 복제약 글로벌 1위 테바(TEVA)와 유전자 진단 기업 나테라를 크게 늘렸습니다. 항공·이커머스 같은 소비재도 담았는데, 경기가 오히려 버텨줄 수 있다는 판단으로 읽힙니다.

 시타델은 엔비디아·마이크로소프트·아마존을 줄이되, 테슬라와 메타는 유지했습니다. AI 랠리 한가운데서 차익실현에 나서면서도, 플랫폼 성격이 강한 종목은 놓지 않겠다는 선별적 태도입니다.

 정리하면, 이번 13F 시즌의 키워드는 '구글을 둘러싼 엇갈린 베팅'과 'AI 쏠림 분산'입니다. 버핏·로브·아미티지는 구글에 더 실었고, 애크먼은 마이크로소프트로 갈아탔습니다. 드러켄밀러는 헬스케어로, 시타델은 선별적 차익실현으로. 공통점은 "몰빵이 아니라 옮기기"라는 것입니다.

 이러면 그냥 13F보고서랑 똑같이 사면 되는 거 아냐? 라는 생각이 드실 것 같은데요. 그게 그렇게는 쉽지 않습니다.

 첫째, 실시간 정보가 아닙니다. 분기가 끝난 뒤 45일 이내에 한 번만 제출하면 되기 때문에, 우리가 보는 시점에는 이미 3~4개월 지난 정보입니다. 그 사이에 포지션을 바꿔놓는 경우도 흔합니다.

 둘째, 모든 정보가 공개되는 건 아닙니다. 개인투자자는 대부분 주식만 거래하지만, 전문 투자자들은 채권·원자재·파생상품 등 어디든 투자합니다. 13F에는 파생상품의 명목 금액만 나오기 때문에, 실제 투자 규모나 전략의 전체 그림을 파악하기는 어렵습니다. 다만 콜옵션(주가 상승 베팅)인지 풋옵션(주가 하락 베팅)인지로 방향성 정도는 유추할 수 있죠.

 그럼에도 13F를 살펴보는 건 투자에 큰 도움이 됩니다. 거장들이 시장을 어떻게 보고 있는지 유추할 수 있는 거의 유일한 공식 경로니까요.

 오늘 소개한 헤지펀드 외에도 유명한 기관투자자는 정말 많습니다. 그중에서 나와 생각이 비슷한 투자자를 찾아보는 것도 재미있고, 큰 줄기를 따라가면서 흐름을 잡는 것만으로도 투자 공부에 많은 도움이 될 겁니다.

📌워렌 버핏이 픽한 헬스케어 종목은?

 워렌 버핏이 투자하는 회사엔 세 가지 공통된 특징이 있죠. 강력한 경제적 해자(독점적 경쟁력), 높은 자본 수익률, 검증되고 정직한 경영진이라는 세 가지입니다.

 그 중 필수 의료 서비스로 꾸준히 현금을 벌고, 그 돈으로 자사주를 공격적으로 매입해 주당 가치를 키우는 헬스케어 회사가 있습니다.