🌊 12월 2주 증시전망이에요.

#12월 FOMC 점도표 #금리결정 #AI투자사이클 #연말증시전망 #내년 1월 대비하기

2025. 12. 8.

[머니서퍼+ 뉴스레터] 12월2주 주간 증시 전망

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2025년 12월 8일

안녕하세요, 서퍼님!🏄

이번 주 증시에 가장 큰 영향을 미칠 세 가지 큰 이슈가 있습니다.

① 12월 FOMC(미국 연방공개시장위원회), ② AI 투자 사이클, ③ 그리고 미국 장기국채금리 3가지가 이번주의 주인공이에요.

시장 전문가들은 대체로 긍정적입니다. "내년 증시는 금리 인하와 AI 투자 확대로 상승할 가능성이 높다"는 의견이 많죠. 하지만 미국의 재정 문제와 장기금리 급등 리스크는 여전히 주의해야 할 부분입니다.

특히 이번 FOMC는 금리를 내리느냐 마느냐보다 점도표(내년 금리 계획)가 더 중요합니다. 연준 위원들이 장기적으로 금리를 어떻게 볼 것인가가 시장 분위기에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

AI·로봇·자동차처럼 정책 지원과 투자금이 몰리는 분야는 계속 강세를 보이고 있습니다. 하지만 반도체·로봇·기계처럼 최근 급등한 업종은 이제 실적을 확인해야 하는 단계에 접어들었습니다.

투자자 입장에서는 이번 주를 "큰 방향이 정해지기 전 마지막 점검 주간"으로 보고, 금리·환율·AI 실적이라는 핵심 변수들을 체크하는 것이 필요합니다.

이번 주 FOMC와 점도표는 결국 "금리를 먼저 내릴 것인가, 아니면 물가가 다시 문제가 될 것인가"를 가르는 중요한 분기점이 될 것입니다. 투자자는 상승을 기대하기보다는 리스크 관리에 더 집중해야 하는 한 주입니다.

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👀 주린이 TIP, FOMC 점도표란?

점도표는 FOMC 위원들이 앞으로 금리를 어떻게 조정할지 예상한 내용을 담은 표입니다. 3·6·9·12월 정례 회의 이후 경제 전망과 함께 공개되는데요. 19명의 회의 참석자가 각자 예상하는 금리 수준을 표에 점으로 찍어서 보여줍니다.

따라서 점도표를 보면 연준이 앞으로 금리를 얼마나 올리거나 내릴지 예측할 수 있는 중요한 정보를 얻을 수 있습니다.

핵심 지수 전망

🇰🇷 코스피 4,100.05 ▲71.54 +1.78%

→ 3주 만에 4,100선을 회복했습니다. 외국인과 기관이 함께 사들이고 있고, FOMC에서 긍정적인 신호가 나오면 4,150선 돌파도 시도해볼 만합니다. 다만 4,100선에서는 여전히 매물 부담이 있어 단기 변동성은 열려 있습니다.

🇰🇷 코스닥 924.74 ▼5.09 -0.55%

→ 바이오 업종이 약세를 보이며 하락했지만, 반도체·AI 중심 대형주가 버팀목 역할을 하고 있습니다. 이번 주는 개별 이벤트(바이오 이슈, AI 모멘텀)에 따라 종목 간 격차가 클 것으로 예상됩니다.

🇺🇸 다우존스 47,954.99 ▲104.05 +0.22%

→ 금리 인하 기대감이 지수를 지지하고 있습니다. FOMC에서 추가 인하 가능성만 열어둔다면 연말 상승 랠리도 가능합니다.

🇺🇸 나스닥 23,578.13 ▲72.99 +0.31%

→ 기술주는 혼조세입니다. 이번 주 오라클·브로드컴 실적이 AI 투자 사이클의 온도를 재는 바로미터 역할을 할 것입니다. 실적이 기대에 못 미치면 단기 차익 실현이 나올 수 있습니다.

🇺🇸 S&P500 6,870.40 ▲13.28 +0.19%

→ AI·소비·금리 인하 기대가 고르게 지지하고 있습니다. 시장 변동성은 FOMC 점도표에 거의 100% 연동될 가능성이 큽니다.

이번 주 주요 일정

12/9 (화)

★🇺🇸 FOMC 시작 (1일차): 점도표 방향성에 대한 기대가 형성됩니다.
🇰🇷 테라뷰홀딩스 코스닥 상장

12/10 (수)

★🇺🇸 10월 CPI & 근원 CPI: 이번 주 FOMC 결과를 좌우하는 핵심 지표입니다. 예상보다 낮게 나오면 금리 인하 기대가 커집니다.
미국 JOLTS(구인·이직): 고용 수요를 보여주는 지표입니다. 노동시장이 식고 있는지 확인되면 금리 인하 기대가 강화됩니다.
🇺🇸 기업 실적
- 오라클(Oracle): AI 인프라와 클라우드 투자 강도를 확인하는 지표
- 시놉시스(Synopsys): 반도체 설계 IP 업황 신호
★🇰🇷 11월 실업률: 경기 흐름 확인용입니다. 시장 영향은 제한적이지만 방향성 참고 자료로 활용됩니다.

12/11 (목)

★🇺🇸 FOMC 금리결정 + 파월 기자회견: 이번 주 가장 중요한 이벤트입니다. "내년 금리 인하 횟수와 점도표 톤"이 주가와 환율을 결정합니다.
🇺🇸 신규 실업수당 청구건수: 노동시장 냉각 여부를 확인합니다. 연준 발언 해석과 맞물려 단기 변동성이 커질 수 있습니다.
🇺🇸 기업 실적
- 브로드컴(AVGO): AI 서버와 데이터센터 투자 속도를 확인합니다. 국내 반도체(특히 HBM)에도 영향을 줍니다.
- 코스트코(COST): 미국 실물 소비 체력을 확인합니다.
★🇰🇷 선물·옵션 동시 만기일: 외국인·기관 중심으로 거래량 변동성이 극대화되는 날입니다.

12/12 (금)

🇺🇸국채 4주·8주·30년물 입찰: 수요에 따라 금리 변동성이 커질 수 있습니다. 장기금리 흐름 점검이 필수입니다.
★🇰🇷 코스피200 / 코스닥150 / KRX300 정기변경 적용일: 패시브 펀드의 대규모 리밸런싱(종목 교체)이 발생합니다. 종목별로 단기 급등·급락 가능성이 있습니다.

모닝서프에서 미국/한국 증시 일정 살펴보기

테마별 이슈 요약

달러-원 환율 일별 차트 (출처=연합인포맥스)

1️⃣ 금리 & 장기금리 전망은 어떤가요?

이번 주 가장 중요한 요인은 단순히 금리를 내리느냐가 아니라, 연준 위원들이 장기적으로 금리를 어떻게 볼 것인가입니다. 시장은 이미 12월 금리 인하 가능성을 80% 이상 반영했기 때문에, 이번 FOMC는 어떤 톤으로 내년 금리 경로를 제시하느냐가 핵심입니다.

문제는 미국의 재정 악화와 부채 증가로 인해 장기금리가 다시 오를 수 있다는 점입니다. 장기금리 상승은 기술주·AI·성장주에 가장 큰 부담으로 작용합니다. 또한 일본 장기금리가 급등하고 30년물 금리가 최고치를 찍는 등 글로벌 금리 변동성도 확대되고 있습니다.

따라서 FOMC에서 긍정적인 신호가 나와도, 재정 불안이 장기금리를 자극하면 시장은 단기 상승 후 다시 변동성을 겪을 가능성이 있습니다.

4일 경기 고양 킨텍스 제2전시장에서 개막한 ‘월드 하이드로젠 엑스포(WHE) 2025’에서 현대자동차그룹 공동부스 안에 현대차의 수소전기차(FCEV) SUV ‘디 올 뉴 넥쏘’가 전시된 모습. 2025.12.04 (사진= 뉴스1)

2️⃣ 정책·자금·실적이 모두 밀어주는 분야는?

내년 시장의 핵심 포인트 중 하나는 AI 인프라 투자 증가가 로봇·기계·자동차까지 확산되는 '피지컬 AI(물리적 AI)' 사이클입니다. 미국은 제조업·안보·노동력 부족 문제를 해결하기 위해 로봇 산업을 전략적으로 육성하고 있으며, 트럼프 행정부는 로봇 관련 행정명령을 검토 중입니다.

현대차·로보티즈 등 한국 기업은 기술력과 생산 능력을 갖춘 덕분에 미국 공급망 강화 정책의 직접적인 혜택을 받을 것으로 기대됩니다. 또한 국내에서는 자동차·자율주행 부품주가 PER 6배 미만의 저평가 매력이 부각되며 기관·외국인 매수세가 집중되고 있습니다.

반도체는 AI 투자 수요 확대와 함께 다시 "내년 주당순이익(EPS) 증가율 1등 업종"으로 주목받으며 중장기 강세 논리가 유지되고 있습니다.

<동학종목노트-테슬라 현대차 링크> <ai면 다 오른다는거 틀렸다 링크>

현대차 VS 테슬라, 지금 한 종목만 더 산다면?

"AI면 다 오른다"는 틀렸다.

메이시스가 파견한 산타클로스가 지난달 26일(현지시간) 뉴욕증권거래소 1층에서 트레이더들과 인사하고 있다.(사진=로이터 연합뉴스)

3️⃣ FOMC 이후 증시의 큰 흐름의 가능성은?

전문가들은 이번 주 FOMC 이후에도 코스피가 단기적으로는 3850~4200 박스권에 머무를 가능성을 제시하고 있습니다.

내년 주당순이익(EPS)은 사상 최고를 기록 중이지만, 투자자들은 실제 실적(4분기 실적 시즌)을 확인하기 전까지는 적극적으로 베팅하지 않는 모습입니다. 따라서 연말까지는 금리·환율·정책 기대감이 단기 상승을 만들고, 실적 시즌부터는 진짜 실적 기반의 방향성 있는 장세로 넘어갈 것이라는 분석이 우세합니다. 특히 반도체·자동차·기계·에너지·자본재 등은 내년 주당순이익 모멘텀이 높아 실적 확인 후 추가 상승이 나올 가능성이 있습니다.

즉, "이번 주는 큰 그림을 정리하는 주간, 다음은 실적이 검증하는 주간"입니다.

실전 투자 체크리스트

🔹 FOMC 점도표에서 확인할 부분은 무엇인가요?

내년 인하 횟수(2~3회 vs 4회 이상)장기 금리(언제까지 높은 금리를 유지할 것인지)위원 간 의견 차이(매파·비둘기 간 온도 차)시장은 "내년 3회 이상 인하"에 민감하게 반응합니다.

장기금리 전망이 상향 조정되면 기술주·AI 변동성이 커질 가능성이 큽니다.

🔹 미국 국채금리와 기술주는 무슨 관계인가요?

10년물 금리가 4% 아래로 안정되면 성장주·AI·한국 반도체 강세 가능성이 크고, 다시 4.2~4.4%로 오르면 차익 실현이 늘고 시장 변동성이 커질 수 있습니다.

현재 일본 국채금리와 미국 재정 우려는 장기금리에 은근한 상승 압력을 주고 있기 때문에, 포트폴리오에 성장주(기술주) 비중이 크다면 반드시 장기금리 흐름을 모니터링하는 것을 권장합니다.

🔹 AI·로봇·자동차에 투자하고 싶어요.

미국의 제조업·로봇 공급망 강화 정책은 단기 테마가 아니라 중장기 산업 변화입니다.

한국 로봇·자동차·부품 업체는 '공급망 파트너' 역할을 요구받을 가능성이 큽니다. 또한 AI 인프라 투자는 내년에도 이어지므로 반도체·서버·전장 부품은 구조적 성장으로 이어질 가능성이 큽니다.

따라서 정책+실적+자금 흐름 3가지를 모두 살핀 후 투자하는 것이 좋으며, 이미 많이 오른 종목은 실적 발표 후 조정 시기를 노리는 전략이 효율적입니다.

🔹 계속 박스권인데, 어떻게 대처할까요?

연말까지는 개별 이슈와 자금 흐름 중심 장세가 이어질 예정입니다. 따라서 4분기 실적 시즌(1~2월)이 '업종별 승부처'가 될 것으로 보입니다.

내년 성장률이 낮은 업종은 연말 단기 반등에 휘둘리지 말고 실적 가시성 높은 섹터 중심으로 포트폴리오를 재조정하는 것을 추천합니다.

미국 섹터, 국내 테마나 종목별 전망은 머니서퍼 플러스의 '동학종목노트', '서학종목노트' 리포트를 활용하시면 다양한 인사이트를 얻으실 수 있습니다.

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⛄추워서 어깨 담 걸린 팀장: 출근길에 갑자기 "뚝" 떨어진 기온 때문에 어깨를 움츠리고 오다가 담이 들었어요. 젊었을 때는 이정도는 춥다고 느끼지도 않았고, 추워서 몸을 움츠렸다고 해도 괜찮았는데, 곧 반백살을 앞두고 있는 지금 세월의 흐름을 느끼게 되네요.
여러분은 추워도 움츠리지 말고 건강하게 이 겨울을 나셨으면 좋겠네요. 저는 그럼 담 치료하러 병원에 가겠습니다. :)

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