🇰🇷 코스피 7,981.41 ▲1.75% | 코스닥 1,191.09 ▲1.20%

🇺🇸 다우존스 50,063.46 ▲0.75% | 나스닥 26,635.22 ▲0.88% | S&P500 7,501.24 ▲0.77%

🛢️ WTI 101.17달러 ▲0.15% | 💵 달러-원(NDF) 1,492.50원 ▲0.10%

9년 만에 베이징에서 성사된 미중 정상회담, 결론부터 말하면 시장이 기대한 '빅딜'은 없었습니다.

트럼프 대통령은 시진핑 주석에게 "당신은 훌륭한 지도자"라며 유화적 태도를 보였고, 오는 9월에 시진핑 주석 부부를 백악관으로 초청하기도 했습니다. 반면 시진핑 주석은 대만 문제를 꺼내 들며 "잘못 다루면 충돌"이라고 경고했어요. 양측의 온도 차가 엄청났고요. 

 구체적 합의 또한 원론적 수준에 머물렀습니다. 호르무즈 해협 개방, 이란 핵무기 불허에 공감대를 형성했지만, 중국 관영 신화통신은 호르무즈 합의를 별도 언급조차 하지 않았어요. 시진핑 주석은 이란 원유를 계속 구매하겠다는 입장도 밝혔고, 희토류 수출제한 유예조치 연장 여부에 대해서도 아무런 언급이 없었습니다.

 근본 원인은 트럼프 대통령이 중국을 압박할 카드가 마땅치 않다는 데 있습니다. 이란 전쟁으로 국내외 입지가 크게 약화된 데다, 그간 휘둘러왔던 관세 카드도 미국 법원에 연이어 발목 잡혔기 때문이에요. 게다가 블룸버그 등에 따르면, AI 경쟁이 뜨거운 현 국면에서 중국이 원하는 건 단순히 성능 좋은 반도체 칩이 아니라 장비에 대한 수출 규제 완화입니다. 물고기보다 물고기 잡는 그물을 사서 대미 의존에서 탈피하겠다는 건데요. 하지만 지난달 미 하원 외교위원회에서 초당적 합의로 반도체 장비 수출규제 법안을 통과시키며 "행정부 마음대로 내주지 말라"고 못 박은 상태입니다

 그런데도 시장이 랠리한 이유는 따로 있었습니다. 미국 정부가 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 약 10개 중국 기업에 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 소식이 전해진 겁니다. 젠슨 황 CEO가 방중단에 직접 합류한 것도 기대감을 키웠어요. 엔비디아는 4.39% 급등하며 시총 5.7조 달러를 돌파, 사상 최고가를 경신했습니다. S&P500은 처음으로 7,500을 넘어섰고, 나스닥도 신고가를 썼습니다. 다우는 3개월 만에 5만 선을 탈환했어요.

 다만 주의할 지점도 있습니다. 4월 수입물가가 전월비 1.9% 급등하며 전망치의 2배를 기록했어요. PPI에 이어 물가 지표가 연달아 시장 예상을 웃돌면서, 금리선물 시장에서는 연내 25bp 인상 확률이 40%대로 올라섰습니다. 골드만삭스는 지수 신고가와 VIX가 동시에 높은 현재 상황이 역사상 네 번밖에 없었던 패턴이라고 지적하면서, 단기 추가 상승 가능성과 함께 2018년식 변동성 쇼크 가능성도 경고했습니다.

 여기에 하나 더 짚어야 할 게 환율입니다.

 미국 물가가 터지는데 나스닥이 버티는 이유, 사실 일본에도 있습니다. 일본은 30년간 금리가 거의 0%였기 때문에, 이자 없이 엔화를 빌려서 투자하는 '엔 캐리 트레이드'가 엄청나게 쌓여 있습니다. 이 돈이 물가 충격에도 나스닥을 떠받치는 힘 중 하나예요.

 문제는 일본 금리가 움직이기 시작했다는 겁니다. 현재 일본 기준금리 0.75%는 30년 만에 최고, 10년물 국채 2.6%는 29년 만에 최고입니다. 식량 60%, 에너지 거의 전부를 수입하는 일본 입장에서 엔저가 길어지니 물가가 폭등했고, 어쩔 수 없이 금리를 올려서 엔저 속도라도 늦추겠다는 고육지책이죠. 최근 베선트-다카이치 회담에서 "과도한 환율 변동은 부적절하다"며 일본의 약 5조 엔(46조 원) 규모 외환시장 개입을 미국이 사실상 용인한 것도 같은 맥락입니다. 엔캐리가 한꺼번에 청산되면 미국 증시도 직격탄을 맞으니까요.

 이게 우리랑 무슨 상관이냐면, 원화와 엔화가 거의 같이 움직이기 때문입니다. 2024년 8월 엔캐리 청산이 살짝 터졌을 때 닛케이 -12%, S&P500 -3%, 코스피도 직격탄을 맞았어요. 6월 16일 일본은행 금리 인상 가능성이 거론되고 있는 만큼, 하반기에는 엔화 강세 전환 시나리오도 머릿속에 넣어둘 필요가 있습니다.

 국내 코스피는 외국인 순매도에도 개인 매수세에 힘입어 7,981로 마감, 8,000선을 코앞에 두고 있습니다. SK하이닉스 시총 세계 14위, 삼성전자 30만전자 기대감, LG전자 급등 등 개별주 장세도 뜨거웠어요.
 환율은 외국인 주식 매도에 따른 달러 환전 수요와 파운드 급락발 달러 강세로 1,490원대에서 등락 중이며, 1,500원 부근에서는 당국의 경계 강도가 높아진 상태입니다

⚠️  삼성전자 총파업 임박, 정부 긴급조정권 만지작

 삼성전자 노조 총파업 가능성이 현실화되자 정부가 긴급조정권 발동을 공개적으로 거론하기 시작했습니다. 김정관 산업부 장관은 "파업이 발생하면 긴급조정도 불가피"라고 밝혔고, 업계에서는 반도체 생산 중단 시 손실이 최대 100조원에 달할 수 있다는 추산이 나옵니다. 중앙노동위원회는 16일 사후조정 재개를 노사에 요청한 상태로, 막판 대화가 성사될지 주목됩니다.

🚀 AI칩 세레브라스, 나스닥 상장 첫날 68% 폭등

 '엔비디아 대항마'로 불리는 AI 반도체 스타트업 세레브라스가 나스닥에 상장하며 공모가 185달러 대비 68% 급등한 311달러에 마감했습니다. 장중 시총이 1,000억 달러를 넘기기도 했어요. 웨이퍼 한 장을 통째로 칩 하나로 만드는 독자 기술로 추론 속도에서 엔비디아를 앞선다는 평가를 받으며, 지난해 매출 76% 성장에 흑자전환까지 달성했습니다. IPO 조달 규모 55.5억 달러는 2019년 우버 이후 미국 기술기업 최대입니다.

♦ 미국 '클래리티 법안' 상원 위원회 통과, 가상자산 제도권 편입 가시화

 미국 상원 은행위원회가 가상자산 규제 체계를 정비하는 클래리티 법안을 15대 9로 가결, 본회의로 넘겼습니다. 탈중앙화 자산은 CFTC가, 토큰은 SEC가 감독하는 구조로 정리되며, 스테이블코인 이자 보상은 금지하되 거래·스테이킹 보상은 허용하는 절충안이 담겼습니다. 코인베이스 5%, 로빈후드 5% 상승 등 관련주가 일제히 강세를 보였습니다

🔋 로봇 시대, 배터리를 다시 봐야 하는 이유

 로봇 관련주가 연일 강세입니다. 현대차그룹은 자사 공장 자동화도 빠르게 진행중이라 하고요. 그런데 로봇이 현장에서 실제로 움직이려면 마지막으로 필요한 게 있죠. 바로 배터리입니다.

 전기차 배터리는 "멀리 가는 것"이 핵심이지만, 로봇 배터리는 완전히 다릅니다. 더 작고, 더 가볍고, 순간적으로 강한 출력을 안전하게 내야 합니다